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- Escrito por Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
Futuros: Apalancamiento, el "peligro" de los futuros
El hecho de que a la hora de comprar/vender un futuro sólo haya que depositar un porcentaje del nominal de la operación como garantía es lo que permite la posibilidad de apalancarse con los futuros. Este apalancamiento, cuando no se controla, es el causante de las grandes pérdidas en que se puede incurrir al operar con futuros y la causa de que sean considerados como un instrumento peligroso.
Pero este apalancamiento es totalmente controlable por cada inversor, por lo que nadie corre más riesgos que los que desea. Los futuros no son peligrosos, los que pueden ser peligrosos son los inversores / traders que operan con futuros.
Supongamos que los futuros sobre el Banco Santander cotizan a 15,10 euros, por lo que el nominal de 1 contrato de futuros (1 contrato = 100 acciones) sobre acciones del Banco Santander es de 1.510 euros (15,10 x 100 = 1.510). Si un inversor dispone de 1.510 euros en efectivo y compra 1 contrato de futuro sobre el Santander está corriendo exactamente el mismo riesgo que si comprara 100 acciones del Banco Santander. Ni más, ni menos. Por 1 contrato le pedirían unas garantías de 226,50 euros y el resto del dinero (1.510 – 226,50 = 1.283,50 euros) lo podría colocar en un depósito a 1 día, ante la posibilidad de que la cotización del Banco Santander caiga y tenga que depositar garantías adicionales. Como vemos, el riesgo está perfectamente controlado y es exactamente igual al de una compra de acciones normal y corriente del Banco Santander.
El apalancamiento consiste en comprar contratos de futuros por un importe nominal superior a la cantidad de dinero de la que disponemos realmente. En este ejemplo, el inversor tendría dinero suficiente para comprar 6 contratos de futuros sobre el Santander, ya que le exigirían un total de 1.359 euros (226,50 x 6 = 1.359) como garantías y aún le “sobrarían” 151 euros (1.510 – 1.359 = 151). Pero en este caso se está corriendo un riesgo altísimo, ya que se está invirtiendo como si se tuvieran 9.060 euros (6 x 100 x 15,10 = 9.060) en lugar de los 1.510 de los que se dispone realmente.
Si el futuro del Santander sube a 17,60 se habrá obtenido un beneficio de 1.500 euros (17,60 – 15,10 = 2,50; 2,50 x 6 x 100 = 1.500). La rentabilidad obtenida sobre los 1.510 euros que tenemos realmente es prácticamente del 100%. Si sólo hubiéramos comprado 1 contrato el beneficio habría sido el mismo que si hubieramos comprado 100 acciones; 2,50 x 1 x 100 = 250 euros.
El problema es que el futuro baje, por ejemplo a 12,6 euros. En ese caso la pérdida será de 1.500 euros (15,10 – 12,60 = 2,50; 2,50 x 6 x 100 = 1.500), prácticamente el 100% de nuestro capital, lo que supondría la ruina total. Ruina que estaría causada por la imprudencia del inversor, no por los futuros en sí. El broker y el mercado en que se negocian los futuros nos obligarían a cerrar la posición en ese momento y aunque justo despues el Santander comenzara a subir ya no tendríamos ninguna posibilidad de recuperar nuestro dinero. Sin embargo, el inversor que compró 1 solo contrato tendría que afrontar una liquidación de pérdidas por la caída de la acción (exactamente igual a la pérdida teórica del comprador de 100 acciones) y seguiría dentro del mercado. Si el Santander se recupera y sube el beneficio obtenido, y el riesgo corrido, habrá sido igual al del comprador de 100 acciones del Banco Santander.
El apalancamiento es algo que se puede controlar. En el ejemplo anterior se utilizó un apalancamiento de 6 (9.060 / 1.510 = 6), pero tambien pueden utilizarse apalancamientos más bajos como 3, 2, o incluso fracciones como 1,1 (por ejemplo, tener 10.000 euros e invertir como si tuviéramos 11.000). Cuanto más bajo sea el apalancamiento menor es el riesgo. Un apalancamiento de 1 tiene un riesgo exactamente igual que la compra de acciones normal y corriente.
Como hemos visto aquí el riesgo de un comprador de futuros está perfectamente delimitado, pero el riesgo del vendedor es distinto y en teoría sí es ilimitado.
Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info
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Hola
la verdad, la otra parte que me interesa es el mercado de los futuros.
Mucho tiempo no, pero llevo unos dos meses estudiando el análisis técnico, se que es poco tiempo. Me pregunto si, al hacer el analisis en el gráfico de horas, podría hacertar invirtiendo en el gráfico de minutos?Hola armen.
Yo te recomiendo las acciones, la inversión a largo plazo en acciones, para cobrar los dividendos. Es lo más seguro, y para la gran mayoría de la gente también lo más rentable.
Para hacer operaciones de minutos tienes que ver gráficos de minutos. Cada barra del gráfico que uses tiene que ser "bastante" más pequeña que el plazo medio de tus operaciones. Para hacer operaciones de unas 2 horas tendrás que ver gráficos de 5-10 minutos, por ejemplo. Pero como te digo, esto es muy complicado, y además lleva muchísimo tiempo (no es compatible con un trabajo normal), y mucho estrés, aunque te vaya bien.
Por eso yo te recomiendo las acciones, y el largo plazo.
Saludos.Hola que tal?
por ej.
en que tipo d acciónes?
de cuanto tiempo hablamos?
con cuanto apalancamiento o sin?
sobre todo me gustaría hacerlo sin bróker, probando yo mismo, no se si es viable o se paga algo también solo por operar en alguna plataforma, sea con bróker o no?
Me gustaría también un consejo sobre algún análisis técnico, el modo más popular para intradia, en posiciones cortas, invirtiendo en la baja. muchas gracias y lo siento por el volumen de mis preguntasHola armen,
El largo plazo es en acciones como Iberdrola, Coca Cola, Allianz, etc. En estos enlaces puedes ver en qué consiste:
Beneficios de la inversión a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo
Empresas para invertir a largo plazo en Bolsa
Es una inversión para toda la vida, para vivir del las rentas, que es lo natural, aunque sea poco conocido. Es sin apalancamiento, y tener cuenta en un broker es imprescindible, hagas lo que hagas.
De análisis técnico tienes el Curso de análisis técnico
Intradía no hago, en eso no te puedo contar nada que funcione.
Saludos.Hola que tal?
para vivir de la renta que monto seria adecuado a invertir y seria por año?Hola armen,
Salvo la gente que ya tiene mucho dinero ahorrado por la razón que sea no hay que pensar en términos de dinero, sino de tiempo. Todo el mundo puede llegar a vivir de las rentas, aunque tenga un sueldo bajo. La cuestión es cuánto tiempo necesita, según lo que ahorre al mes. Puedes hacer simulaciones con la calculadora que tengo en la web:
Calculadora de inversión en Bolsa a largo plazo
Saludos.Gracias por la paciencia y espero que tus consehos les sirva mucho a la gente
Muchas gracias, armen.
Espero que así sea.
Saludos.Hola, disculpa en opciones binarias para invertir hay mucho riesgo o depende del bróker que tenga ?
Abrí una cuenta demo para probar con Keystock y me llamaron al poco, me liaron para abrir otra real, una pequeña operación ganando un par de euros.... Y al poco llama el fenómeno de Sergio Rabadán, mi analista. Bingo: más de 180.000 € perdidos en menos de 3 meses!!!!!! De ellos 11.000 en agosto y 10.000 ahora con las tarjetas, diciendo que le recuperaba en dos o tres días, lo que no es cierto, ya que lo vinculan a los bonos. Una gran estafa.
- Comentario editado por última vez entre hace cerca de 7 años y Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
Lo siento mucho, Nacho.
Nunca hay que dejar que empresas desconocidas te gestionen el dinero. Puede ser un caso de estos:
Estafa legal en la gestión de carteras
Yo lo denunciaría.
Saludos. Grtacias gregorio.
No soy capaz de abrir el enlace: Estafa "legal" en la gestión de carteras
Un saludoHola Nacho,
Ya he arreglado el enlace, vuelve a pinchar.
Gracias por avisar.Hola Nacho, a mí tb Keystock me ha echo perder 5.500€ en Julio con el maldito Palladim, ordenándome que comprase en corto con una tendencia alcista increíble, por lo que en menos de una semana fulminada la cartera por la gran volatilidad de este producto; muy difícil de operar para un principiante. Mis analistas fueron de Stockforex. Son todos del mismo grupo de Nuntius, el banco Heleno desde donde se financian. El problema es que no hay pruebas de esta estafa en toda regla. Suerte
Hola Mateo,
Creo que tu caso es el mismo de Nacho, sí. Yo creo que debéis poner una denuncia a la Policía, para que lo investigue.
Saludos.Muy buenas. Para hacer un poco de dinero y después invertirlo en el l/p, me estoy planteando aprender a operar los futuros. No con un curso mágico de esos que te hacen rico de la noche a la mañana, sino formándome bien, sin importar que se extienda incluso algunos años. ¿Qué les parece la operativa de futuros? Sé que D. Gregorio no es amigo de ellos, pero insisto que sería con mucha formación. Muchas gracias.
Hola Manuel,
Yo incluso tengo un libro en el que explico cómo usar los futuros, y las opciones:
Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)
Para mi están muy bien como complemento a la inversión en acciones a largo plazo.
¿Qué forma de operar tienes pensada?
Saludos.Hola armen.
Las opciones binarias son un juego de azar, ni las contemples:
Las opciones binarias son un juego de azar
Saludos.venga, agradezco
De nada, armen.
Comentarios (62)