Hola, la verdad que este sitio web me animo a comenzar a invertir. Mi pregunta es, como soy de Argentina y quiero saber si me conviene comenzar a invertir en la bolsa de Buenos Aires porque como usted dice que por ahí es mejor y mayor la cantidad de información con que uno cuenta de las empresas que cotizan acá, pero por ahí por tratarse de un país emergente no hay reglas claras en cuanto a la política y por los vaivenes económicos(inflación, datos engañoso del INDEC, políticas populistas y no serias en cuanto a medidas económicas, etc,etc.) no me conviene empezar por invertir en bolsas de paises desarrollados por la estabilidad de sus economías y de sus divisas, como por ejemplo en la bolsa española en la cual además seria mas fácil llegar a tener información porque hay muchas de esas empresas que tienen inversión en nuestro país, además de también la facilidad del idioma. Muchas gracias.

Hola Héctor,

Efectivamente en el caso de Argentina el problema es que tiene muy poca seguridad jurídica. Tú vas a conocer las empresas argentinas mejor que las españolas, pero el problema de la falta de seguridad jurídica que comentas es muy importante.

Yo en tu caso en lugar de invertir en Argentina lo haría en USA o España. Y en lugar de utilizar un broker argentino usaría uno estadounidense o español. No sólo porque las comisiones serán más baratas sino por los problemas que hemos comentado. La elección entre España o USA la tomaría basándome en el conocimiento que tengas ahora mismo de cada uno de los 2 países y de la facilidad que creas que vas a tener para encontrar información de uno u otro. Lo más probable es que la elección sea España por el tema del idioma, pero eso lo tienes que decidir tú según veas.

Hace unos pocos años el Estado argentino expropió los planes de pensiones privados y los integró en la estafa piramidal de las pensiones públicas.

Cuanto más lejos esté tu dinero del alcance de los políticos argentinos más seguro estarás.

Un saludo.

Hola primero que nada quería agradecer por esta página que me ha enseñado,mucho sobre la bolsa. Me ha animado a invertir en ella, pero soy de Chile. al igual que Argentina es un país emergente. Quería saber su opinión sobre esta bolsa ya que estoy entre invertir en empresas del Ipsa y el Ibex35. Gracias!

Hola Enrique, y gracias.

Creo que el caso de Chile es muy distinto al de Argentina.

Chile es el país de Sudamérica que más ha aplicado el liberalismo en las últimas décadas (es pionero en acabar con la estafa piramidal de las pensiones públicas, por ejemplo), y debido a ello es la economía más estable de toda Sudamércia.

De hecho, tú dices que es un país emergente, pero muchos grandes bancos de inversión mundiales hace ya unos años que lo consideran un país desarrollado, no un país en desarrollo.

Me parece bien que inviertas en Chile y además en España, porque la diversificación es siempre una medida de prudencia. Pero desde luego, Chile es el país más estable de la zona. Esperemos que dentro de poco le sigan otros como Colombia, Perú, etc.

Un saludo.

Hablando del riesgo divisa, el euro no es la moneda oficial en países como Suiza, Dinamarca, Noruega o Suecia, todos ellos países muy desarrollados. Me parece recordar, además, que el franco suizo sigue (O seguía) fortaleciéndose respecto al euro, y que muchos lo consideraban recientemente un valor refugio.. ¿Cómo me recomienda invertir en ésos países? ¿A través de ETFs, o a través de acciones, teniendo en cuenta que la operativa en acciones extranjeras es más cara que la nacional? También me gustaría saber qué empresas de ésa zona son las más sólidas y recomendables, aunque quizá le pida demasiado. Muchas gracias y un saludo.

Hola Ignacio,

Lo primero que tienes que saber es si quieres invertir en renta fija o en Bolsa, y no me queda claro del todo por tu comentario.

Si es renta fija, el franco suizo es una moneda fuerte, pero los tipos de interés en Suiza suelen ser bastante bajos. Eso quiere decir que en francos suizos se suelen cobrar pocos intereses, y la ganancia o pérdida viene fundamentalmente por el cambio del franco suizo respecto al euro. Invirtiendo en renta fija suiza es poco probable que tengas pérdidas importantes, pero si no eliges bien el momento de hacer la inversión puedes ganar poco, o incluso perder poder adquisitivo (porque a tí te afecta la inflación de España, que es el país donde vives).

Los ETFs no me gustan mucho por sus problemas de seguridad jurídica

En cuanto a empresas suizas, la más recomendable para inversores a largo plazo prudentes es Nestlé. Otra que también es interesante para este tipo de inversión es Schindler (ascensores).

Un problema de las empresas suizas es que la retención de los dividendos cobrados es bastante alta (el 35% en la actualidad).

Pero sería importante saber si piensas invertir en estos países a medio o a largo plazo, con qué objetivos, etc.

Un saludo.

Mi intención es invertir a largo plazo. Es decir, de la misma manera que aquí, los inversores a largo plazo invierten en empresas sólidas buscando la revalorización de las acciones y de los dividendos, pues invertir a largo plazo en las empresas de ésos países (Y en las de España, por supuesto). Y, de ser posible, conseguir una renta periódica a través de los dividendos( Sé que a veces pido demasiadas cosas, es verdad, y si estoy equivocado, usted me corregirá). O sea, buscar la mejor rentabilidad por dividendo, a lo largo del tiempo. Siempre teniendo en cuenta la fiscalidad de ésos países, por supuesto. Y tomando nota de la inseguridad jurídica de los ETFs.

Hola Ignacio,

Ya me hago idea. Creo que has acertado en la elección de la estrategia. Los objetivos que te has propuesto son correctos, no estás equivocado.

Me parece bien invertir en esos países, pero ten en cuenta que el ser humano tiene sus límites. Es decir, en el mundo puede haber 20 ó 30 países en los que es interesante invertir, pero no creo que ningún inversor tenga capacidad para seguir empresas de todos esos países.

Creo que lo más razonable es tomar como base de la cartera España (en el caso de los inversores españoles), porque resulta mucho más fácil comocer seguir las empresas del propio país. Además de eso, está bien invertir en empresas de otros países, pero si se intenta seguir demasiadas empresas lo más probable es que no se conozca ninguna lo suficientemente bien.

Todos los países que citas me parecen bien, y también Canadá, Australia, Nueva Zelanda, etc, pero es poco probable que alguien pueda seguir empresas de todos estos países. Hay que ser práctico y buscar un compromiso entre la diversifricación y la capacidad de cada uno.

De Suiza te recomiendo que estudies Nestlé y Schindler.

Un saludo.

Hoy he estado mirando el conjunto de los índices bursátiles más representativos y de ETFs que replican dichos índices, y resulta que no he encontrado ningún ETF que haga una referencia directa a Canadá. Tampoco los índices bursátiles hablan explícitamente de Canadá, cuando uno mira las distintas áreas geográficas. Recuerdo el consejo que me dio el otro día sobre la diversificación y sobre los peligros de querer invertir en muchos sitios a la vez, y estoy de acuerdo con ello. Por tanto, tras tomar nota de lo que me dijo sobre Suiza, para invertir en países como Canadá o Australia (Cuando lo haga, porque ahora mismo no puedo hacerlo) he pensado en utilizar ETFs. Pero he mirado en la oferta del banco donde tengo mis cuentas, y resulta que no tienen ningún ETF que invierta directamente en Canadá. Además, he visto que Canadá no dispone de índice bursátil propio, o al menos , es lo que me ha parecido. Por tanto, le pregunto si Canadá no está incluída en índices como el Dow Jones, el SP 500 o el Nasdaq. Si está incluída en dichos índices, el problema tendrá fácil solución. Muchas gracias y un saludo.

Hola Ignacio,

Canadá es un buen país para invertir, sí. Su principal índice (de la Bolsa de Toronto) es el S&P/TSX:

http://www.tmx.com/en/index.html

Antes de invertir en ETFs te recomiendo que estudies su situación jurídica:

Inconvenientes y peligros de los ETFs

Un saludo.

Hola de nuevo:
Hablando de invertir en países extranjeros, al invertir en ellos hay que cambiar de moneda. En España, si yo empleo 100 euros para comprar acciones de BME (Creo que ésa acción está cotizando en unos 21-22 euros) me darán un número determinado de acciones. Pero ahora, suponga usted que yo quiero comprar una empresa de EE.UU, que está cotizando a 22 dólares la acción, y que también empleo 100 euros para ello. Yo compro en euros, pero la empresa cotiza en dólares. Al comprar ésa empresa, hace su aparición el tipo de cambio Euro/Dólar. Ahora mismo, creo que se obtienen 1,32 dólares por un euro. Mi pregunta es: Utilizando la misma cantidad de dinero para invertir, tanto aquí como en EEUU, por dos empresas distintas que valen las mismas unidades pero cotizan en una moneda distinta ¿Puedo obtener un mayor o menor número número de títulos, en función del tipo de cambio? Lo digo porque hay cambios tremendos, como el que se hace con el Yen japonés, donde un euro equivale a 130 yenes. Muchas gracias y un saludo.

Hola Ignacio,

Sí, claro. En el ejemplo que pones, con 100 euros puedes comprar 6 acciones a 22 dólares (100 x 1,32 / 22) y 4,54 acciones (en realidad 4 y te sobra algo, ó 5 por 110 euros) a 22 euros (100 / 4,54).

Pero lo importante no es el número de acciones que puedas comprar, sino si estás comprando caro o barato. Para eso, tienes que mirar 2 cosas:

1) La empresa, igual que si fuera en euros

2) Los tipos de cambio. Si el euro está infravalorado o sobrevalorado respecto al dólar.

Podría darse el caso de que una empresa americana estuviera barata, pero el dólar estuviera caro (para un inversor en euros), y en conjunto fuera una mala inversión para un inversor en euros (aunque sería buena para un inversor en dólares)

Hay que mirar las dos cosas, y por eso algo más complicado invertir en divisias distintas de la propia divisa del inversor (el euro, en este caso).

Un saludo.

Hola IEB. Primero enhorabuena por tu pagina y tus libros (ya tengo leidos todos menos el de las pensiones publicas y me encantan). Estaba buscando la pagina idonea para formular esta pregunta y por fin creo que he dado con ella. Mi duda era:¿A la hora de comprar empresas extranjeras con otras divisas, el dividendo lo cobramos en esa divisa o el banco hace el cambio directamente a euros?¿y en el primer caso podriamos en una misma cuenta bancaria tener dinero en varias divisas? perdonad mi ignorancia si mi pregunta es obvia, soy algo joven
Gracias por adelantado

Buenas Gregorio,

Según leo el articulo, lo ideal para diversificar por geografía seria analizar cada empresa en que países obtiene sus beneficios. Realizando esta tarea, cada empresa obtendrá sus beneficios de "n" países y en cada país con un % de beneficios sobre el total. Esto plasmarlo en un Excel para llevar un control lo veo tedioso.

¿Me puedes recomendar alguna forma de simplificar la diversificación geográfica?

Otra duda, para llevar a cabo la diversificación por sectores, ¿es adecuado seguir la clasificación que ofrecen webs como Morningstar que dividen según sus criterios en supersectores - sector - industria?

Gracias, un saludo.