- Categoría de nivel principal o raíz: Películas de Bolsa
- Escrito por Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
Rogue trader / El gran farol (James Dearden)
Año: 1999
Director: James Dearden
Intérpretes: Ewan McGregor, Anna Friel, Nigel Lindsay, Tim McInnerny
Comentario;
Cuenta la historia de Nick Leeson, el trader que (se supone) llevó a la quiebra al Banco Barings con sus operaciones en derivados (opciones y futuros) sobre el Nikkei realizadas desde la sede de Singapur de dicho banco a mediados de los 90.
La película sigue fielmente la historia narrada por el propio Leeson en su libro. Para conocer los detalles de las operaciones es preferible leer el libro porque en la película no se ve con claridad cómo se realizaron las operaciones, a qué precio, cómo fueron aumentando las pérdidas y qué hizo Leeson ante cada nuevo revés, etc.
La película no se desvía en nada de la historia narrada por el libro, pero no se entretiene en los detalles que resultan más interesantes para el que esté interesado en el mundo de la Bolsa y pasa por alto todo lo referente a los soportes y resistencias que tuvo el Nikkei en aquel período, las estrategias que utilizó Leeson con las opciones y los futuros sobre dicho índice, qué medidas tomó para ir cubriendo (temporalmente) las garantías y la liquidación diaria de pérdidas y ganancias que le fue exigiendo el mercado, etc.
Aunque la historia oficial no es creíble es entretenida para el que le guste la Bolsa. Real o no resulta muy útil para recordar que el control de riesgos es absolutamente fundamental siempre que se haga trading y mucho más cuando se utiliza apalancamiento.
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A mi me parece del todo creible. Leeson era el trader con mas prestigio del mercado asiatico. Era un crack a la edad de 24 años, y el Barings Bank, al cual hizo ganar mas de 10 millones de libras en 1992 tras varias operaciones. Esto le daba via libre para comprar y vender productos derivados (futuros) en el indice Nikkei 225 de Japon. Era el trader que mas riesgo corria y tras varias caidas del indice, y con una tendencia bajista, decidio poner mas dinero a costa del banco britanico. Las perdidas a comienzos de 1994 eran de 204 millones de libras. Leeson contaba con su prestigio pensando que si el invertia la tendencia del indice cambiaria, tomó posiciones cortas de unión al perseguir las pérdidas que había acumulado para el Barings Bank y, después de una dramática caída en el mercado, en gran parte debido al gran terremoto de Kobe en enero de 1995, Leeson perdió cientos de millones de libras. Trató de recuperar estas pérdidas a traves de una negociación con un riesgo más elevado, pero potencialmente más rentable, apostando a que el Nikkei se estabilizaría y permaneceria en un rango alrededor de los 19.000 puntos. Su apuesta fracasó y las pérdidas alcanzaron los 827 millones de libras en febrero de 1995 , haciendo que la quiebra de Barings se hiciese efectiva. Al Gobierno le fue imposible rescatar al tercer mayor banco britanico y fue vendido al National Netherlanden (ahora ING) por 1 libra. Pago simbolico, puesto que asumio las deudas que tenia el Barings. Huyo por varios paises y le pillaron en Alemania, donde fue extraditado a Singapour. Reconocio la estafa y falsificacion de documentos. Obtuvo una condena de seis años y medio de prision. Pasó 4 años en prision hasta 1999, año en el que fue puesto en libertad debido a un cancer de colon.
Hola Alvaro,
Conozco todos los datos que has dado, pero no me los creo. Es decir, no me creo que ningún trader, por muy bueno que sea, no esté controlado y pueda arruinar a un banco. Me parece que es físicamente imposible.
Las pérdidas fueron tan grandes que en algún momento intermedio de toda esta historia el Banco Barings tuvo que pedir permiso al Banco de Inglaterra para transferir cantidades enormes de dinero a la oficina de Singapur para que Leeson siguiera operando y el Banco de Inglaterra dió el permiso. Esto me parece absolutamente increíble. Es decir, tanto el Banco de Inglaterra como los directivos de Barings tenían que saber lo que estaba pasando. Todas estas cosas no se hacen sin que un equipo de personas investigue la situación de arriba abajo y vea lo que está pasando o está dejando de pasar.
Ningún trader, ni aunque fuera el mejor del mundo, puede saltarse estos controles y muchos otros "porque sí".
Un saludo.
Comentarios (3)