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- Escrito por Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
Resultados de Bankinter en el segundo trimestre de 2010
Muy malos
Todas las cifras se comparan con el primer semestre de 2009, salvo que se indique lo contrario.
El beneficio neto ha sido de 105,21 MM de euros, que equivalen a un beneficio por acción (BPA) de 0,22 euros (-33%).
Los márgenes bancarios tienen una evolución bastante mala; intereses (-22,21%), bruto (-1,82%) y explotación (-22,65%).
El margen de clientes cae claramente por los bajos tipos de interés.
Las comisiones netas caen un 1,05%.
Los créditos a clientes aumentan un 5,14% y los depósitos de clientes caen un 0,44%, con lo que aumenta la dependencia de Bankinter de la financiación mayorista.
La tasa de morosidad empeora hasta el 2,78% desde el 2,09% de 1 año antes. La cobertura de la morosidad cae hasta el 73,89% desde el 90,45% de hace 1 año. La tasa de morosidad está en niveles bastante buenos. La cobertura está algo baja, aunque ha mejorado en los últimos 3 meses porque al finalizar el primer trimestre de 2010 estaba en el 72,84%.
Tiene un stock de inmuebles adjudicados por valor de 350 MM de euros. Ya está provisionado el 36% de su valor de tasación. En estos primeros 6 meses de 2010 este stock sólo ha crecido en 23 MM de euros. En este primer semestre de 2010 ya ha vendido inmuebles por valor de más del doble de los que vendió en todo 2009 (Nota: estas ventas ya están descontadas del dato dado anteriormente sobre el aumento del stock de inmuebles en 23 MM de euros en lo que llevamos de 2010). La nueva normativa del Banco de España que obliga a aumentar más rápidamente las provisiones de los inmuebles adjudicados va a tener un impacto muy pequeño en Bankinter porque ya tienes hechas gran parte de estas provisiones que se le van a exigir en el futuro.
El ratio de eficiencia empeora hasta el 48,89% desde el 44,28% de hace 1 año. Los costes del negocio bancario se han reducido, pero la incorporación del 100% de Línea Directa Aseguradora ha deteriorado esta variable.
El ROE cae hasta el 8,22% desde el 13,28% de hace 1 año.
El Core Capital cae ligeramente hasta el 6,51% desde el 6,52% de 1 año antes. El Tier 1 empeora hasta el 7,25% desde el 7,42% de hace 1 año. Estos niveles están bastante bajos y en 2010 aún están cayendo algo más. Para evitar el riesgo de una ampliación de capital el Core Capital debería llegar al 8% en unos trimestres.
El valor contable de la acción queda en 5,29 euros.
El número de primas de Línea Directa Aseguradora crece un 5,5%.
El primer dividendo a cuenta del ejercicio 2010 ha sido de 0,0708 euros, un 20% inferior al de 2009.
Nota: Si busca el análisis de los resultados de otro trimestre de esta misma empresa, o de otras empresas, lo puede encontrar en la sección de análisis de resultados de empresas
Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info
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