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- Escrito por Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
Resultados del Banco Pastor en el ejercicio 2009
Muy malos
Todas las cifras se comparan con el ejercicio 2008, salvo que se indique lo contrario.
Ha obtenido un beneficio neto de 101,08 MM de euros, que suponen un beneficio por acción (BPA) de 0,39 euros (-38%). Esta fuerte caída se debe en gran parte a las fuertes provisiones voluntarias que ha realizado el Banco Pastor, y que podrían ser necesarias, o no, en el futuro. Por prudencia creo que es preferible considerar que serán necesarias, y si no lo son se recuperarán en el futuro e incrementarán el beneficio de años posteriores.
Los márgenes bancarios tienen una buena evolución; intereses (+4%), bruto (+21,6%) y explotación (+34,3%). Aunque en el margen bruto y de explotación está incluída la plusvalía por la venta de Unión Fenosa.
El crédito a clientes cae un 1,9%. Como los depósitos de clientes crecen un 7,2% el resultado es que se reducen las necesidades de financiación mayorista del Banco Pastor.
La tasa de morosidad sube hasta el 4,88% desde el 3,66% de hace 1 año. La cobertura de la morosidad sube hasta el 53,3% desde el 47,6% de 1 año antes. La tasa de morosidad está en niveles altos y la cobertura de la morosidad a pesar de haber subido ligeramente en el último año continúa en niveles muy bajos. Al menos la tasa de morosidad no ha crecido en el cuarto trimestre de 2009, ya que al finalizar el tercero ya estaba en el 4,88%.
El ratio de eficiencia mejora hasta el 31,11% desde el 36,22% de hace 1 año. Si no se tiene en cuenta la plusvalía por la venta de Unión Fenosa el ratio de eficiencia es del 38,2%. El número de sucursales se ha reducido en un 8,3% y el de empleados en un 6%.
El ROE cae hasta el 7,49% desde el 13,08% de hace 1 año
El Core Capital sube hasta el 8,3% desde el 6,3% de hace 1 año. El Tier 1 aumenta hasta el 10,6% desde el 7,5% de 1 año antes. La evolución de ambas variables ha sido muy positiva y supone un refuerzo importante de la solidez del banco.
Nota: Si busca el análisis de los resultados de otro trimestre de esta misma empresa, o de otras empresas, lo puede encontrar en la sección de análisis de resultados de empresas
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